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　　與前幾年發(fā)行規(guī)模幾乎年年翻倍的飛速發(fā)展勢頭相比，近一時期的銀行理財市場“平淡”了許多。自2008年下半年至今，銀行理財業(yè)務(wù)的增速大都明顯放緩，不僅產(chǎn)品歸于保守穩(wěn)健，市場各方的心態(tài)也更冷靜、更務(wù)實。其實，速度放緩并不是壞事，它正好給了市場一個喘息的機(jī)會，讓我們可以沉下心來反思一下理財產(chǎn)品所經(jīng)歷的是是非非，特別是在經(jīng)歷了金融危機(jī)的沖擊和市場的動蕩之后，應(yīng)該怎樣進(jìn)一步加強(qiáng)銀行理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，規(guī)范銀行理財業(yè)務(wù)今后的發(fā)展。

　　理財業(yè)務(wù)是銀行近年來發(fā)展最快、創(chuàng)新力度最大的業(yè)務(wù)之一，產(chǎn)品掛鉤國際市場的步伐也邁得比較大。正因如此，在去年爆發(fā)的全球金融危機(jī)中，相比國內(nèi)銀行的其他業(yè)務(wù)，它受到的沖擊似乎也更大一些，涉足海外市場出現(xiàn)虧損的QDII產(chǎn)品更成了大面積投訴的導(dǎo)火索。一直延續(xù)到今年，針對銀行理財產(chǎn)品的投訴、訴訟始終沒斷，有的甚至發(fā)展成了****，由此，銀行理財市場也經(jīng)歷了一個不小的挫折：從曾經(jīng)的“形勢一片大好”變成了一個“多事之地”，投資者有怨氣，銀行如履薄冰，監(jiān)管部門不勝其煩。雖說是“銀行理財好事壞事都多”，給人的感覺上卻是“壞事”傳得更遠(yuǎn)也更多些。

　　客觀而言，全球金融危機(jī)以及海外市場持續(xù)的動蕩與調(diào)整，應(yīng)屬于一種系統(tǒng)性風(fēng)險，在這樣的背景下，銀行很難獨善其身。無論是QDII產(chǎn)品還是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的虧損與零收益，似乎都不能也不應(yīng)該把系統(tǒng)性風(fēng)險導(dǎo)致的損失全部怪罪在銀行身上，從而對銀行的理財業(yè)務(wù)求全責(zé)備，乃至質(zhì)疑銀行理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。但是，是不是說有了金融危機(jī)的影響，銀行就可以推卸責(zé)任呢？完全不是。因為，不少產(chǎn)品在設(shè)計上存在的風(fēng)險缺口太大和風(fēng)險控制機(jī)制失靈的問題，恰恰暴露了銀行在風(fēng)險管理上的疏漏甚至是對風(fēng)險的漠視。另外，從各種投訴和糾紛看，理財產(chǎn)品的零收益或虧損只是一方面或只是表面，最為投資者詬病的問題更多的集中在理財產(chǎn)品宣傳失當(dāng)，夸大收益誤導(dǎo)投資者；信息披露不充分不透明，風(fēng)險揭示不足等方面，這些顯然反映出的都是銀行理財業(yè)務(wù)在經(jīng)營和管理上存在的問題，也是進(jìn)一步規(guī)范銀行理財業(yè)務(wù)的重點所在。

　　作為一項新型的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，理財產(chǎn)品由于設(shè)計結(jié)構(gòu)的不同、投資標(biāo)的不同、投資的市場不同等等，蘊(yùn)涵和涉及到的各類風(fēng)險以及風(fēng)險的傳導(dǎo)機(jī)制也比較復(fù)雜多樣，“國際上先進(jìn)的商業(yè)銀行大多設(shè)立專門機(jī)構(gòu)依照一套嚴(yán)密規(guī)范的風(fēng)險管理流程進(jìn)行管理。相形之下，我國銀行的理財業(yè)務(wù)仍處于粗放型的管理階段，大多數(shù)銀行缺乏先進(jìn)的風(fēng)險管理工具和技術(shù)”，或者換句話說，國內(nèi)銀行對理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理其實一直沿用的是對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的管理方式，這就難免出現(xiàn)力所不逮的情況，造成風(fēng)險的暴露。因此，鑒于理財業(yè)務(wù)對銀行的重要性以及國際經(jīng)驗，商業(yè)銀行有必要結(jié)合理財產(chǎn)品的特點，建立專門的理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系，追蹤和把握理財產(chǎn)品各階段的風(fēng)險狀況，從根本上改變銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理滯后的問題。

　　此外，加強(qiáng)外部監(jiān)管與規(guī)范對理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展也尤為重要。前一時期，針對危機(jī)影響下銀行理財產(chǎn)品價值縮水和客戶投資浮虧問題，監(jiān)管部門曾多次進(jìn)行風(fēng)險提示，組織商業(yè)銀行開展風(fēng)險自查，跟蹤理財產(chǎn)品市場變化情況，逐一摸清風(fēng)險底數(shù)，制定風(fēng)險處置預(yù)案，防范理財業(yè)務(wù)中的聲譽(yù)風(fēng)險和發(fā)生突發(fā)事件。據(jù)記者了解到的情況，為了進(jìn)一步推動銀行理財業(yè)務(wù)的合規(guī)經(jīng)營，監(jiān)管部門目前正著手準(zhǔn)備對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法進(jìn)行修訂，進(jìn)一步細(xì)化和嚴(yán)格監(jiān)管要求，包括對銀行擬上架的新產(chǎn)品以及產(chǎn)品宣傳材料都要進(jìn)行上報審核，并要求銀行對存續(xù)期內(nèi)的理財產(chǎn)品進(jìn)行后續(xù)跟蹤和評估并上報審核。

　　但是，也應(yīng)當(dāng)看到，從2005年銀行理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展的初期，督促商業(yè)銀行加強(qiáng)理財產(chǎn)品的風(fēng)險揭示、信息披露和宣傳營銷的合規(guī)性就已經(jīng)是監(jiān)管的重點。然而，從記者追蹤的情況看，由于缺乏強(qiáng)制性的信息披露，不少銀行在理財產(chǎn)品的信息披露上的表現(xiàn)一直時好時壞，很不穩(wěn)定；能夠真正建立起完整的事前、事中、事后信息披露機(jī)制的銀行更是不多。另外，銀行理財業(yè)務(wù)在資金核算上五花八門，因為沒有托管，就等于沒有嚴(yán)格的防火墻，很難完全規(guī)避道德風(fēng)險；再是，由于梯次發(fā)行，許多產(chǎn)品存續(xù)期有的一到二年，若缺乏后續(xù)的跟蹤和管理，“只賣不管”的話，更容易產(chǎn)生問題。因此，有業(yè)內(nèi)專家提出，在規(guī)范銀行理財業(yè)務(wù)上，管產(chǎn)品不如管機(jī)構(gòu)。只有明確各類銀行機(jī)構(gòu)在理財市場上的定位，嚴(yán)格準(zhǔn)入資格和標(biāo)準(zhǔn)，才能從源頭控制銀行理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險，推動理財業(yè)務(wù)的良性發(fā)展。

　　所謂管機(jī)構(gòu)，主要手段就是對理財銀行建立機(jī)構(gòu)評級制度，進(jìn)行分級管理。相關(guān)專家認(rèn)為，理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行將客戶關(guān)系管理、資金管理和投資組合管理等融合在一起，向客戶提供的綜合化、個性化服務(wù)，業(yè)務(wù)的技術(shù)含量比較高，從建立高素質(zhì)的團(tuán)隊，到產(chǎn)品設(shè)計、運(yùn)作，再到風(fēng)險控制，都需要有相當(dāng)?shù)娜肆唾Y金的投入才能支撐起來，這并不是任何一家銀行都可以做得到的。因此，通過對理財銀行劃分不同的等級類別，依此明確不同銀行在理財市場上的定位，既可以減少風(fēng)險隱患，也有利于加強(qiáng)銀行之間分工協(xié)作，進(jìn)而形成高效、有序的市場競爭格局。進(jìn)一步說，銀行是經(jīng)營信用的行業(yè)，信譽(yù)即是品牌更是生命。建立評級制度，進(jìn)行分級管理，無疑將會更有效的督促商業(yè)銀行加強(qiáng)理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制和管理，從而帶動市場合規(guī)經(jīng)營水平的整體提升。

　　金融危機(jī)之后，銀行理財業(yè)務(wù)今后到底該何去何從，市場參與各方都在反思和思考。在一個新興的市場逐步邁向一個成熟的市場的進(jìn)程中，一定會經(jīng)歷挫折、反思和爭議，是非對錯并不是最重要的，重要的是在不斷的反思和進(jìn)取中，我們能夠一步步走向成熟。